根据厦门国贸7月16的半年度业绩预告和7月21日晚间的出售资产公告，关于国贸的半年度业绩个人看法如下：
1.根据公告，国贸地产和国贸发展公司股权已经于6月30日完成交割，按照权责发生制，国贸转让国贸地产和国贸发展公司股权的收益14亿元应该已经计入上半年的业绩。
2.6月30日前，国贸收到了约一半的股权转让款，剩下款项的于7月20日收到。
3.国贸上半年净利润为22.65亿元~24.77亿元，其中扣非净利润为20.74亿元~22.86亿元，扣非净利润应该不包含地产公司股权转让的收益约14亿元，扣非净利润应该主要来自于公司主营的供应链业务和金融服务业务(业绩预告里说了：公司房地产经营业务因项目建设周期的特点，本期集中交付项目的收入和利润较上年同期大幅下降）。
4.净利润只比扣非净利润多了约1.9亿元，而地产公司股权转让对非经常性损益贡献有约14亿元，中间的差额应该是21年上半年公司期货等衍生品方面的投资损失约12亿元，2020年上半年公司期货衍生品投资是收益8.48亿元（业绩预告里说了：公司为配套供应链管理业务的现货经营，运用期货合约和外汇合约等金融工具对冲大宗商品价格及汇率波动风险，相应产生的公允价值变动亏损）。
5.根据6月12日出售资产的公告：国贸地产和国贸发展公司2021年上半年所产生的损益,由厦门国贸和国贸控股按照50%:50%的比例享有或承担；厦门国贸和国贸控股应在标的股权交割日后30日内共同聘请会计师事务所对标的股权过渡期损益情况进行专项审计。这个说明地产公司上半年产生的50%损益尚未计入国贸的上半年业绩，预计会在3季度确认。
总的来看，国贸21年上半年扣非净利润大幅增长266%~303%，显示国贸21年上半年主营业务盈利能力极强；而期货衍生品投资这块21年上半年出现了12亿元的亏损，20年上半年是收益8.48亿元，导致国贸整个净利润同比增长只有60%~75%。
个人看法：国贸21年上半年主营业务业绩非常亮眼，期货等衍生品投资有待改善。至于怎么估值就看市场的看法了。
转载自: 600755股吧 http://600755.h0.cn
公司名称：厦门国贸
股票代码：sh600755
市场类型：主板
上市日期：日
所属行业：商贸代理
所属地区：福建
公司全称：厦门国贸集团股份有限公司
英文名称：Xiamen ITG Group Corp.,Ltd
公司简介：厦门国贸厦门国贸集团股份有限公司始创于1980年，1996年在上海证券交易所上市。公司业务布局三大赛道，聚焦供应链管理核心主业，深化金融服务的协同作用，积极拓展健康科技新赛道。公司是世界500强厦门国贸控股集团有限公司的核心成员企业，系全国供应链创...
注册资本：22.2亿
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